Можно ли застраховать свои средства, направленные на инвестиции?

Доход не гарантирован: можно ли заработать на ИСЖ

Можно ли застраховать свои средства, направленные на инвестиции?

Инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) остаётся драйвером рынка страхования жизни. В I квартале 2019 года сборы по этому продукту составили 46 миллиардов ₽ — это 48% премий в данном сегменте рынка. При этом по сравнению с аналогичным периодом прошлого года сборы страховщиков по ИСЖ сократились на 26%.

Одна из возможных причин такого снижения — ужесточение регулирования в области продаж этого продукта.

Во-первых, с 1 апреля начало действовать указание ЦБ РФ о раскрытии информации потребителям: отныне агенты (то есть банки), предлагая клиентам приобрести полисы ИСЖ, обязаны предупреждать их обо всех их рисках.

Кроме того, ещё в прошлом году был принят стандарт Всероссийского союза страховщиков, предписывающий раскрывать информацию о сути ИСЖ.

Все эти меры направлены на снижение так называемого мисселинга — случаев, когда клиента вводят в заблуждение и пытаются продать не тот товар или услугу, за которыми он обратился изначально. Правда, документ ВСС — это отраслевой стандарт, а не федеральный закон. А Центробанк не ответил Сравни.ру на вопрос о том, как изменилось число жалоб на недобросовестную продажу ИСЖ после начала действия указания регулятора.

Как работает ИСЖ

Полис инвестиционного страхования жизни — это одновременно и инвестиционный, и страховой продукт. Обычно средства вносятся клиентом единовременно, затем часть из них размещается на вкладе или в ОФЗ, часть — вкладывается в другие инвестиционные инструменты. Минимальный срок действия такого полиса — 3 года.

Договором ИСЖ предусмотрено страхование жизни клиента, как правило, включаются риски дожития до конца срока действия полиса и смерти застрахованного.

В случае дожития клиент получает обратно сумму взносов и, в случае его наличия, инвестиционный доход.

Если же во время действия программы он умирает, выгодоприобретатель (например, родственник) получает страховую выплату, а в конце срока — ещё и всю сумму инвестиций с возможным доходом.

«Порог входа» в ИСЖ обычно равен 100 тысячам ₽. По словам независимого финансового советника Екатерины Голубевой, это продукт для состоятельных людей, которые хотят сохранить свой капитал, в том числе и от возможных взысканий.

«Для обычных [менее состоятельных] клиентов это инструмент для комфортного знакомства с фондовым рынком, — считает руководитель инвестиционного управления СК “Росгосстрах Жизнь” Дмитрий Нуриахметов. — Безусловно, полностью менять депозит на ИСЖ (как и на любой другой инструмент) не рекомендуется. Рекомендуется при сохранении депозита часть денег попробовать инвестировать в ИСЖ».

По словам руководителя управления инвестиционных операций СК «Сбербанк страхование жизни» Бориса Борзунова, основное отличие инвестиционного страхования жизни (ИСЖ) от НСЖ в том, что ИСЖ считается не «защитным», а «доходным» инструментом.

По нему клиент единовременно инвестирует всю сумму средств на среднесрочную перспективу (3–7 лет) и выбирает определённую инвестиционную стратегию из линейки предлагаемых страховщиком базовых активов: облигации, акции, сырьевой рынок, недвижимость и т. д.

Читайте по теме: Многоликий полис: о чём нужно помнить, оформляя НСЖ

Преимущества ИСЖ

1. Защита активов от взысканий, конфискаций и раздела имущества.

Полис страхования жизни не является имуществом. «На средства, вложенные через полисы ИСЖ, не может быть наложен арест, конфискация, они не подлежат разделу при разводе, — рассказывает Екатерина Голубева. — Многие предприниматели пользуются продуктом именно по этой причине».

2. Действует защита капитала.

В конце срока полиса клиент получит обратно все вложенные деньги, а возможно, и доход. «Риска потерять даже часть вложенных денег нет никакого, — уверяет Дмитрий Нуриахметов.

— При падении рынка человек, инвестировавший в ПИФы или акции, уйдёт в минус, а с ИСЖ вернёт все вложения.

Благодаря этому преимуществу ИСЖ подходит либо консервативным инвесторам, либо инвесторам-новичкам, которые хотят попробовать свои силы на фондовом рынке, но не готовы рисковать». 

При этом важно понимать, что в случае, если человек не получит никакого дохода (или получит, но заметно ниже, чем мог бы иметь по другим инструментам), то речь идёт об упущенной в течение срока действия договора выгоде. 

3. Продукт включает в себя страхование по риску ухода из жизни

У каждой компании могут быть свои условия, но чаще всего в случае смерти застрахованного страховщик выплачивает его родственникам 100% страховой суммы, указанной в договоре.

4. Можно получить социальный налоговый вычет

Если программа оформлена в пользу себя и близких родственников на срок от 5 лет, россиянин имеет право получить налоговый вычет в размере 13% от стоимости полиса (по размеру налога на доходы физических лиц). Однако вычет можно получить с суммы не более 120 тысяч ₽, то есть вернуть можно максимум 15 600 ₽.

Кроме того, выплата в случае ухода клиента из жизни, а также наследование средств по программе не подлежит налогообложению.

Читайте по теме: 7 полезных фактов о получении налогового вычета

Недостатки ИСЖ

1. Серьёзные потери при досрочном расторжении договора

Если клиент захочет забрать деньги раньше срока, то в первые годы действия договора  сможет забрать меньше, чем вложил. Например, на второй год это может быть около 50% вложенных денег. Ближе к концу срока договора выкупная сумма становится близка к 100%.

«ИСЖ часто открывается на длительные сроки — от 3–5 лет, а возможность расторжения предусматривает очень малую выкупную сумму по сравнению с внесёнными платежами, — говорит Екатерина Голубева. — Об этом чаще всего при продаже полисов ИСЖ стараются умалчивать».

2. Доход не гарантирован

Директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний агентства «Эксперт РА» Ольга Скуратова отмечает, что неопределённость по уровню доходности по полисам ИСЖ крайне высока.

«По ИСЖ в настоящее время нет полной публичной информации, — рассказывает Скуратова.

— Страховщики жизни самостоятельно принимают решение о частоте и необходимости информирования клиента о доходности в период действия полиса».

По словам Екатерины Голубевой, реальная доходность чаще существенно ниже ожидаемой и той доходности, на которую ориентируют при продаже. «Это зачастую и является причиной досрочного расторжения полисов», — предполагает финансовый советник.

Слова экспертов подтверждает и статистика. По данным ЦБ, доходность почти половины полисов (48%), действие которых закончилось в период с начала 2017 года по конец I квартала 2019 года, составила менее 1%. Всего 12% из 80 000 полисов имели доходность выше 5%.

3. Взносы не застрахованы в АСВ

Несмотря на то, что полисы часто распространяются через банковский канал продаж, все обязательства перед клиентом несёт именно страховая компания, а не банк, в котором проходило заключение договора. Поэтому здесь не учтены риски, которые могут возникнуть, если страховая компания по каким-то причинам прекратит свою работу. Однако эти риски минимальны, считает Екатерина Голубева.

Как и куда инвестируются средства

По словам страховщиков, часть взноса гражданина идёт в так называемый «гарантийный фонд» (надёжные финансовые инструменты с фиксированной доходностью, например депозиты или ОФЗ). Он обеспечивает возвратность всей инвестированной суммы даже при падении рынка.

Вторая часть — в «рисковый фонд». «Страховщик приобретает опционы, которые позволяют получить инвестиционный доход при росте рынка, — рассказывает Дмитрий Нуриахметов.

— Опционы могут покупаться на самые разнообразные активы, лежащие в основе инвестиционной стратегии, которую выбирает сам клиент».

По словам Нуриахметова, наиболее популярны сегодня стратегии ИСЖ, привязанные к динамике различных видов акций. Их выбирают более 50% людей, вложившихся в ИСЖ.

У большинства компаний в продуктовой линейке ИСЖ встречаются индексы с участием в развитых рынках, преимущественно в рынке США, или отраслевые индексы фармацевтической или медицинской направленности, а также технологический и потребительский секторы.

Вторыми по востребованности идут облигационные стратегии ИСЖ. Облигации традиционно считаются менее волатильным инструментом, и их предпочитают инвесторы с более консервативным риск-профилем. «Реже всего можно встретить недвижимость и товарные рынки — обычно это стратегии на золото, нефть и товарные индексы», — говорит Нуриахметов.

На что обратить внимание

Екатерина Голубева призывает обратить внимание прежде всего на то, что часто полисы ИСЖ продают в банках под видом депозитов с повышенной ставкой, не разъясняя по сути всех различий. 

Впрочем, с этой практикой призвано бороться апрельское указание ЦБ. Ужесточить требования регулятор решил именно после того, как в 2018 году выявил продажи полисов ИСЖ под видом вкладов и ситуации, в которых клиентам говорили, что доходность по ИСЖ будет значительно выше, чем по депозитам.

«Многие граждане ошибочно полагали, что они разместили средства на банковском депозите, что их средства застрахованы АСВ, что они могут забрать вложенные средства в любой момент без потери их части или что получение высокого инвестиционного дохода гарантировано, — объясняет Ольга Скуратова.

—  На самом деле всё вышеперечисленное для инвестиционного страхования жизни неверно, но часто в банках при продаже этого продукта не акцентируют на этом внимание. И граждане с низкой финансовой грамотностью могут приобрести его ошибочно, не вполне понимая сопутствующие риски и ограничения».

«Внимательно читайте условия договора или полиса, подписывая те или иные документы, — советует Голубева. — Обращайте внимание на условия досрочного расторжения, а также на само наполнение полиса с точки зрения инвестиционных инструментов».

Финансовый консультант Сергей Наумов вообще считает, что инвесторам лучше разделять «страхование» и «инвестиции» и не смешивать их между собой.

«Если хочется застраховать свою жизнь и здоровье, лучше заключить обычный договор рискового страхования жизни, — считает он.

—  Сумма взносов по сравнению со взносами по полисам ИСЖ там будет не очень большая, а защита будет примерно на том же уровне».

Оставшуюся сумму (по сравнению с той, которая потребовалась бы для взносов по полису ИСЖ), по мнению Наумова, в зависимости от срока инвестиций можно разместить на депозите, в ОФЗ или фонде денежного рынка либо составить диверсифицированный портфель из низкозатратных фондов на основе российских и зарубежных акций и облигаций (через обычный брокерский счёт или ИИС).

В этой ситуации инвестор получит и страховую защиту, и всю доходность от инвестирования собственных денежных средств и не будет при этом платить комиссии банкам и страховым компаниям в рамках полисов ИСЖ.

«Сочетание “рисковое страхование + депозит” или “рисковое страхование + инвестиционный портфель” для инвестора будет гораздо лучше, чем полисы ИСЖ», — уверен Наумов.

Екатерина Аликина, фото: Ламия Аль Дари

Источник: https://www.sravni.ru/text/2019/8/5/dokhod-ne-garantirovan-mozhno-li-zarabotat-na-iszh/

Защита и страхование инвестиций

Можно ли застраховать свои средства, направленные на инвестиции?

Страхование инвестиций считается одним из видов страхования, предназначение которого заключается в защите имущества инвесторов от риска потери или уничтожения. Условия такого страхования распространяются лишь на то имущество, в которое был вложен денежный капитал с целью его приумножения.

Все объекты инвестиционного страхования могут быть поделены на:

Известно, что инвестиционная деятельность может осуществляться не только в стране проживания, но и на международном уровне. Защита инвестиций является очень важным аспектом международных инвестиционных операций.

Защита международных инвестиций

Инвестор, занимающийся вложением собственных финансов, в развитие экономических субъектов другого государства, хочет иметь уверенность в том, что его инвестиции будут защищены от риска возникновения форс-мажорных обстоятельств.

К непредвиденным ситуациям относят:

  • Политические кризисы и гражданские войны внутри страны, в которую направлены инвестиции;
  • Риск национализации предприятия, в развитие которого были вложены денежные активы;
  • Резкое падение ВВП страны, повышение уровня инфляции, неудовлетворительное состояние платёжного баланса;
  • Грубое нарушение условий договора об инвестировании страной, в чью экономику был вложен капитал.

Международное страхование инвестиций считается довольно сложной процедурой.

Такие экономические отношения между странами регулируются отдельными соглашениями, касающихся отдельных сфер национальной экономики или отдельных объектов инвестирования.

Единых международных норм страхования инвестиций не существует, так как инвестиционные операции могут осуществляться между разными странами, которые имеют свои особенности законодательства.

Однако все международные договора о защите инвестиций базируются на ключевых принципах верховенства права. Если страна, которая приняла инвестиции, нарушает условия договора, спорная ситуация должна решаться через международный арбитраж.

Страхованием иностранных инвестиций занимается Международное агентство по гарантии инвестиций, которое было основано двадцать семь лет назад.

Главной функцией данной организации является защита инвесторов от рисков, возникших в связи с форс-мажорами внутри принимающей страны.

Также МИГА проводит информационную работу с развивающими странами по поводу усиления привлекательности инвестиционного климата.

Если рассматривать деятельность МИГА более детально, то можно выделить такие его задачи:

  1. Защита инвестора от возможных убытков, которые могут возникнуть из-за невозможности перевести денежные активы в местную валюту с целью их вывоза за границу. Застрахованный инвестор в таком случае получит компенсацию своих убытков, которые возникли из-за изменений в законодательстве, регулирующем валютные отношение, или из-за других обстоятельств, которые негативно повлияли на конвертационные операции. Но нужно учесть, что инвестор не получит компенсацию убытков, возникших по причине падения стоимости местной валюты.
  2. Защита инвестора от убытков, которые были нанесены из-за деятельности правительства: принятия решения о национализации предприятия, получающего инвестиции, полная конфискация имущества инвестора. Если правительство действует в рамках уже существующего на момент инвестирования законодательства, инвестор не получит компенсацию.
  3. Защита от последствий военных действий, масштабных терактов, внутренних гражданских конфликтов, в которые была вовлечена принимающая сторона. Если были застрахованы вложения в основной капитал, инвестор получит минимальную сумму из первоначальной стоимости инвестиций и средства на замену уничтоженных материальных активов. Если фонды предприятия были повреждены, МИГА выплатит сумму, за счёт которой можно провести их капитальный ремонт.
  4. МИГА защищает инвестора от убытков, которые возникли из-за несоблюдения принимающей страной условий контракта или его расторжения правительством. Однако, чтобы получить компенсацию, нужно доказать неправоту иностранного партнёра в Арбитраже.

Инвестиционное страхование частных лиц

Частные инвесторы, совершая операции на фондовом рынке, также нуждаются в защите своих прав. Частных инвесторов ещё могут называть трейдерами. Задача этих людей состоит в том, чтобы проанализировать происходящее на рынке ценных бумаг или валюты и, исходя из результатов анализа, совершить выгодную для себя сделку.

Большинство трейдеров занимаются профессиональной инвестиционной деятельностью и предлагают свои услуги по управлению инвестициями частных лиц. Трейдер и физическое лицо взаимодействуют на основе подписанного договора.

К сожалению, никто не исключает возможность работы с непрофессиональным трейдером, который может в один миг потерять денежные активы клиента. В подобных ситуациях потерпевшая сторона имеет полное право на защиту своих интересов, которая регулируется в законодательном поле РФ.

Отношения экономических субъектов, возникшие в результате инвестиционной деятельности, являются неотъемлемой частью гражданско-правовых отношений. Все спорные ситуации, которые возникли между инвестором и принимающей инвестиции стороной, решаются исключительно в арбитражном суде.

Инвестору, который вкладывает средства в ценные бумаги, будет противостоять эмитент данных финансовых инструментов.

Права держателей ценных бумаг удостоверяются самими ценными бумагами, но они могут быть нарушены из-за целенаправленных действий эмитента.

Поэтому владелец ценных бумаг должен быть защищён от финансовых убытков, которые возникли из-за нарушений условий договорных отношений со стороны эмитента.

Среди инвестиционного страхования также выделяют инвестиционное страхование жизни частного лица. Эта финансовая услуга представляет собой соединение накопительного страхования и инвестирования.

Чтобы стать участником такого вида страхования, клиент должен найти финансового посредника, который занимается инвестиционным страхованием и предоставляет консультационные услуги.

Суть страхования заключается в том, что клиент каждый месяц вносит на баланс страховой компании определённую сумму средств, которые будут разделены на две части.

Одна из которых будет предназначена для страхования жизни, вторая будет выступать в качестве инвестиций.

Страховая компания пользуется средствами клиента с целью их дальнейшего инвестирования в фонды инвестиционных компаний.

Клиенту может быть предоставлена возможность создания отдельного накопительного баланса, средства из которого он может использовать в некоторых случаях, прописанных в договоре.

Страховщики позволяют клиенту воспользоваться дивидендами от инвестирования через два года с даты подписания договора.

Особенностями такого инвестиционного страхования являются:

  • получение льгот при уплате налогов;
  • невозможность деления денежных средств частного лица при расторжении брака и невозможность конфискации в судебном порядке;
  • После пяти лет от подписания договора инвестор может рассчитывать на ощутимую прибыль от инвестирования средств;
  • С инвестором будет постоянно работать финансовый консультант, предоставляющий информацию о возможности инвестирования в те или иные инструменты. Но право выбора финансовых инструментов на фондовом рынке принадлежит исключительно инвестору. Однако частное лицо может при желании доверить свой выбор профессионалу;
  • Инвестор имеет полное право на то, чтобы менять сумму ежемесячных платежей. Также можно менять инвестиционный фонд, в который предположительно будут направлены средства;
  • Вклады инвесторов в обязательном порядке будут защищаться от обесценивания;
  • В случае смерти инвестора его наследникам сразу же будет выплачена компенсация. Процедура выплаты достаточно проста по сравнению с обыкновенным страхованием.

Читайте далее

Чем является структура инвестиций.

Понятие и оценка инвестиционной стоимости.

Инвестиционная активность и инвестиционный актив.

Анализ и оценка опасности потери капитала.

Источник: https://kudainvestiruem.ru/obschee/strahovanie-investicij.html

​Инвестиционное страхование жизни: плюсы и минусы

Можно ли застраховать свои средства, направленные на инвестиции?

По результатам первого полугодия 2016 года сборы по страхованию жизни показали значительный рост. Основным драйвером роста стал сектор банкострахования, но в отличие от прошлых лет не за счет страхования, вмененного при получении кредита, а за счет инвестиционного страхования жизни (ИСЖ).

Многими банками такой страховой продукт предлагается в качестве альтернативы вкладам, так как при позитивном сценарии он может обеспечить значительно более высокий доход. Продукт сложен для восприятия, поскольку для его понимания необходимо не только знать основы страхования, но и иметь представления об инвестиционной сфере.

Попробуем разобраться, что такое инвестиционное страхование жизни и на что стоит обратить внимание при приобретении данной услуги.

Что такое ИСЖ?

Инвестиционное страхование жизни — продукт, сочетающий в себе страхование жизни клиента и финансовый инструмент, позволяющий получить доход за счет инвестирования части внесенных денежных средств в различные финансовые активы, предлагаемые страховщиком (облигации или акции различных компаний, представляющих различные сектора экономики, драгоценные металлы и т. п.).

Основными страховыми рисками по договору ИСЖ являются:

— дожитие до окончания действия договора страхования,

— смерть по любой причине.

Страховая сумма по рискам дожития и смерти по любой причине составляет 100% уплаченного страхового взноса, увеличенного на размер инвестиционного дохода. Сроки страхования могут составлять от трех лет.

Оплата страхового взноса может производиться либо единовременно, либо в течение срока страхования равными платежами (ежемесячно, ежегодно). Дополнительно в полис могут быть включены иные страховые риски (смерть в результате несчастного случая, смерть в результате ДТП и т. д.

), страховые суммы по которым устанавливаются отдельно и, как правило, превышают основную страховую сумму.

Страховой взнос, полученный от клиента, разбивается на гарантированную часть и инвестиционную. Гарантированную часть страховая компания инвестирует в консервативные финансовые инструменты с фиксированной доходностью.

Полученный доход помогает обеспечить гарантированную сумму выплаты.

Инвестиционная часть вкладывается в высокодоходные, но одновременно и высокорисковые финансовые инструменты, за счет которых и предполагается существенный инвестиционный доход.

ИСЖ не является средством получения гарантированной прибыли. Если выбранная инвестиционная стратегия «не сработала», клиент по истечении срока страхования получает только сумму так называемого гарантированного дохода, который, как правило, составляет не более 100% от внесенных страховых платежей.

Классическую страховую рисковую составляющую также нельзя назвать ощутимой, так как при наступлении страхового случая по стандартным рискам (например: «смерть по любой причине») возмещается внесенный страховой взнос с инвестиционным доходом, рассчитанным на дату наступления страхового события.

Только при наличии дополнительных рисков (например: «смерть в результате несчастного случая») можно получить дополнительную сумму, как правило, также не превышающую 100% взноса.

Преимущества и недостатки

К положительным качествам инвестиционного страхования жизни можно отнести наличие налоговых льгот: получение налогового вычета в размере 13% от оплаченного страхового взноса и отсутствие обязательств уплаты налогов по страховой выплате.

Максимальный размер страхового взноса, с которого можно получить налоговый вычет, ограничен и составляет 120 тыс. рублей, причем применяется только для договоров сроком от пяти лет, но при получении дохода, превышающего ставку рефинансирования, размер превышения облагается подоходным налогом.

Таким образом, максимально возместить можно 15 600 рублей.

По сравнению с банковскими депозитами ИСЖ обладает положительными юридическими особенностями.

С момента оплаты страховой премии до получения страховой выплаты или возврата премии при расторжении договора денежные средства принадлежат страховщику и не являются имуществом должника, находящимся у третьих лиц.

Средства не могут быть конфискованы, на них не может быть наложен арест, они не могут быть взысканы по суду, не подлежат разделу между супругами при разводе и не нуждаются в декларировании.

Договор может быть заключен в пользу любого лица (выгодоприобретателя), и в случае реализации риска «смерть» выплату получит именно это лицо, а не наследники. При этом нет необходимости в ожидании вступления в права наследования.

Наличие гарантированной суммы выплаты в договоре также является дополнительным преимуществом, немаловажным при инвестировании в рисковые инструменты.

Одним из основных минусов инвестиционного страхования жизни является отсутствие возможности досрочного расторжения договора с получением всех уплаченных страховых взносов. Поскольку минимальный срок таких договоров составляет три года, а в большинстве случаев они заключаются на пять лет, это может стать существенной проблемой.

Но в любом случае не такой острой, как в договорах накопительного страхования. При расторжении договора страхования клиент может получить только выкупную сумму. Как правило, при оплате страхового взноса единовременно выкупная сумма составляет 75—90% от размера взноса.

Но в зависимости от условий договора, срока страхования, порядка оплаты страховых взносов и даты расторжения договора размер выкупной суммы может быть существенно ниже либо равен нулю.

Инвестиционное страхование жизни — это договор страхования, который имеет определенный перечень исключений, по которым не каждый случай ухода из жизни признается страховым.

Как минимум это стандартные исключения из Гражданского кодекса РФ (случаи, произошедшие в результате умышленных действий застрахованного, военных действий, гражданских волнений, а также воздействия радиации), но перечень исключений может быть очень существенно расширен договором.

Необходимо обязательно ознакомиться с правилами страхования в части выплаты при событиях, попадающих под этот перечень исключений. Как правило, наследникам застрахованного выплачивается выкупная сумма, но существуют продукты, предусматривающие иные условия.

Существенным недостатком является отсутствие гарантийного фонда, который смог бы обеспечить выплату клиенту в случаях отзыва лицензии или банкротства страховой компании. Если при отзыве лицензии страховщик не передал портфель или не расторг договоры с возвратом премии (как предполагает закон), получить возмещение можно, только включившись в реестр кредиторов.

Конечно, самым очевидным минусом данного продукта является отсутствие гарантированного дохода. При негативном развитии стратегии клиент по окончании срока действия договора получит только гарантированную этим договором выплату.

На что обратить внимание

Если вы общаетесь о размещении денежных средств с представителем банка, прежде всего нужно понять, какой продукт вам предлагают: в последнее время нередки отзывы клиентов, которым договор ИСЖ был предложен как полный аналог депозита, но с большей доходностью.

Если вы понимаете разницу и потенциально готовы рассмотреть такой способ инвестирования, то, помимо изучения размеров выкупных сумм и перечня исключений, важным моментом является выбор стратегии и возможность ее изменения в период действия договора.

Именно выбранная стратегия в будущем должна обеспечить доход.

Стратегии, предложенные страховщиком, зачастую непрозрачны. Страхователь не может самостоятельно проследить динамику движения того или иного фонда на рынке: в результате ему остается только верить показателям, которые раскрывает страховщик. У такой позиции есть и объективные причины: удачную стратегию могут скопировать конкуренты.

У страхователя, по сути, остается два варианта. Первый — пытаться найти продукты со стратегиями, которые привязаны к стоимости определенных товаров (золото, нефть определенной марки) или к фондам, динамику которых можно отследить в общедоступных источниках.

Второй вариант — довериться профессионалам в штате страховщика, работающим над стратегиями, и отнестись к такому выбору как к одному из рисков инвестирования.

Одним из ключевых показателей при выборе стратегии является так называемый коэффициент участия. Коэффициент показывает, на какую долю в росте выбранной стратегии инвестирования может претендовать страхователь. Коэффициент может очень существенно отличаться. При коэффициенте равном 100% доходность страхователя равна доходности, показанной выбранным фондом.

Важное отличие продуктов у различных компаний — процент доходности, умноженный на коэффициент участия, может применяться как ко всему размеру взноса, так и к части, направленной на инвестирование.

В первом случае разбивка взноса на гарантированную и рисковую составляющие для страхователя является просто информативной, а во втором — определяющей для расчета доходности по договору.

Также страховые компании предлагают своим клиентам опцию по смене стратегии в период действия договора либо фиксацию заработанного дохода. Как правило, количество этих операций ограниченно (например, раз в год).

Смена стратегии позволяет изменить фонд инвестирования, если выбранная стратегия не приносит ожидаемого результата, а у другой наблюдается лучшая динамика. При смене стратегии коэффициент участия устанавливается на дату изменения.

Фиксацию инвестиционного дохода целесообразно применять, когда текущий инвестиционный доход выбранного фонда достаточно высок и вы прогнозируете снижение уровня доходности.

Лучше отдавать предпочтения страховым программам тех страховщиков, у которых на сайте есть возможность создания личного кабинета. Во-первых, это позволит вам контролировать динамику фонда и своевременно реагировать на изменения.

Во-вторых, обеспечит возможность внесения изменений в договор (увеличение суммы, изменение стратегии) без обращения в офис страховщика.

Это стало возможно в связи с принятием в июне 2016 года закона, предусматривающего возможность оформления договора страхования жизни в электронном виде. При выборе способа инвестирования главное понимать, что ИСЖ не является аналогом вклада.

Это самостоятельный финансовый инструмент, имеющий свои положительные и отрицательные стороны. Главное, соблюдать основное правило — не вкладывать все средства в один объект инвестирования.

Источник: https://www.banki.ru/news/columnists/?id=9289412

Что можно застраховать на крипторынке уже сейчас

Можно ли застраховать свои средства, направленные на инвестиции?

С ростом популярности криптовалютного рынка появляется спрос на страхование криптовалютных активов.

В то же время технология блокчейн, на первый взгляд, может вывести страхование на новый уровень прежде всего за счет того, что эта технология позволяет убрать посредников из цепочки страхования.

Однако перенести страховые механизмы на крипторынок не так просто: нужно учитывать слишком много нюансов, в том числе связанных с законодательством.

Тем не менее на крипторынке уже сейчас появляются проекты, которые предлагают разные продукты, — от p2p-страхования и страхования домашних животных до страхования инвестиций в ICO и потери средств на криптобиржах. Обзор этих проектов специально для ForkLog подготовил основатель рейтингового агентства по оценке цифровых активов DigRate Арсений Поярков.

Почему страхование на криптовалютном рынке стало актуальным

По своей сути криптовалютный рынок – это финансовый рынок, и на нем работают те же механизмы. Само по себе страхование не является каким-то жизненно необходимым инструментом. Потребность в нем возникает тогда, когда у страхователя есть финансовые излишки, которые можно использовать для обеспечения стабильности и защиты от неприятных случайностей.

Поскольку за последний год капитализация криптовалютного рынка выросла в несколько раз, вопрос страхования стал актуальным, причем для довольно большого круга лиц.

Крупные держатели криптовалюты и раньше применяли разные меры направленные на качественный риск-менеджмент – здесь можно вспомнить хрестоматийный пример братьев Уинклвосс, которые вроде бы хранят части ключа от своего биткоин-кошелька в разных банках.

Но сегодня количество участников крипторынка и его объем стали намного больше. Необязательно быть миллиардером, чтобы хотеть застраховать себя от всякого рода потерь, поэтому страхование становится актуальным.

Каким может быть страхование

Под страхованием мы можем подразумевать самые разные вещи. Это может быть так называемое страхование от изменения курсов криптовалют – хотя, по сути, это не страхование, а хеджирование рисков валютных колебаний.

Или это может быть страхование криптокошелька от взлома или страхование средств, находящихся на криптобирже – страховым случаем здесь может быть взлом, закрытие биржи или подобное событие.

Наконец, можно просто застраховать физическое лицо, у которого есть доступ к внушительной сумме в виде криптовалют – на тот случай, если вдруг этого человека похитят, например. Всякое ведь бывает.

У всех этих видов или направлений страхования есть свои особенности. На рынке уже появляются проекты, которые предлагают те или иные услуги в своих нишах.

Страхование инвестиций в ICO

Страхование инвестиций в ICO может проходить в нескольких форматах, которые будут зависеть от местного законодательства.

Если криптовалюту или токен на законодательном уровне будет принято считать товаром, тогда этот товар подлежит страхованию компаниями, у которых есть все необходимые лицензии на деятельность в области страхования имущества.

Если же криптовалюта или токен – это деньги в том или ином виде, то здесь стоит говорить не о страховании, а о фондовых механизмах — хеджировании фьючерсов, опционов и так далее.

Один из проектов, который выбрал это направление, – компания DeHedge. Проект декларирует, что готов хеджировать риски изменения стоимости токенов после ICO. Теоретически, это как раз тот продукт, который все хотят, — возможность страховать курс токенов. Вы можете захеджировать риск падения актива, и в первом приближении это звучит очень хорошо.

Если вы покупаете токен, и этот токен есть в списке DeHedge, то вы можете с помощью токенов DHT захеджировать риск падения курса. Компания оценивает проекты по стобалльной шкале, и стоимость хеджирования зависит от рейтинга проекта.

В White Paper проекта говорится о стоимости хеджирования, покрытии (то есть сумме, которую компания выплатит в случае наступления хеджингового случая), сроке действия хеджирования, условии наступлении хеджингового случая (если токен обращается на бирже, то указывается диапазон цены, в пределах которого действует хеджирование).

Однако более подробной механики на сайте и в WP не представлено. Теоретически все звучит очень круто, на практике получается, что вы с неким внешним игроком заключаете своеобразное пари.

Агентство по оценке цифровым активов DigRate и «Центральное страховое общество» тоже предлагают страхование ICO.

Это как раз пример того, как рынок готовится к легализации криптовалют и как настоящие страховщики с лицензией предлагают страховое покрытие.

В отличие от страховых криптостартапов, такие компании предлагают страхование в более привычном виде, когда все механизмы страхования переносятся в криптосреду. Естественно, для этого требуется серьезный опыт и экспертиза именно в страховой индустрии.

В данном случае, инвестиции в проекты, которые пройдут рейтинговую оценку DigRate и получат рейтинг А1 или А2, можно будет застраховать суммарно до $20 млн на один проект. Стоимость страхового покрытия для клиента будет зависеть от рейтинга проекта.

Страхование криптобирж

Это направление более понятное и универсальное с точки зрения страхования. И на рынке уже есть ряд решений.

B.Sure — проект, который предлагает страхование средств на биржах. Биржи, как ни крути, удобное место хранения криптовалюты и токенов, и ни трейдерам, ни инвесторам неудобно хранить деньги на холодных кошельках.

Удобно их хранить там, где можно быстро конвертировать, трейдить и тратить. Но с биржами довольно регулярно что-то происходит, поэтому услуга страхования бирж востребована.

Для трейдеров фактически основным риском является как раз то, что они могут завести деньги на биржу, а эта биржа по каким-то причинам перестанет работать.

Команда B.Sure переносит наработанные механизмы из классического страхования — тарификация, определение страхового продукта и т. д. — в криптосреду. Компания делает технологический продукт в связке с API криптобирж. Благодаря этому, например, в онлайн-режиме будет видно, что происходит на счетах.

Как это работает. Пользователь покупает токен на пресейле, например, за один доллар. Затем токен начал торговаться за два доллара. В любой момент пользователь может отправить токен на адрес смарт-контракта B.

Sure, и автоматически застраховать свои средства на сумму, умноженную на 40 от текущей цены на той бирже, которую сам пользователь указал.

Если с биржей что-то происходит, например, она определенный отрезок времени не работает и не возвращает средства, то они автоматически с помощью смарт-контракта возмещаются пользователю в том размере, который был у него на счету.

Классическое страхование в крипте

Классическое страхование в криптосреде — это попытка завязать услуги страхования на смарт-контракт. По сути, это эволюция страхования: те же продукты, что и у традиционных компаний, но с использованием блокчейн-технологий. В этой нише уже работают несколько компаний.

Belay — команда проекта, как и в случае с B.Sure, тоже обладает большим опытом в страховании. Проект предлагает с помощью технологии блокчейн увеличить скорость страховых выплат, сделать более прозрачным процесс регулирования страховых случаев и декларируется уход от бумажного документооборота. На словах, по крайней мере, все звучит очень здорово.

Но есть одна большая проблема, которая касается всех подобных начинаний. Дело в том, что страховые компании — это субъекты, которые регулируются Центральным Банком (или другим регулятором, зависит от страны), и поэтому у страховых компаний очень жесткие нормативы в части их деятельности и отчетности.

Идея сделать страхование на блокчейне упирается в то, что если страховщик будет принимать решение на основании смарт-контракта, без документов, оформленных должным образом, то ему придется эти выплаты делать из прибыли, а не страхового фонда. Естественно, ни один страховщик долго не проживет в таких условиях.

Поэтому сейчас сложилась тенденция, когда страховой финтех развивается без страховых лицензий. Фактически, такие компании предлагают страховые инструменты, не называя их страхованием.

Rega.Life — еще один проект, который предлагает страхование на блокчейне. С командой тут тоже все в порядке. И у них уже есть довольно интересный продукт по страхованию домашних животных — Lexi Club.

Команда декларирует так называемый краудшуранс, когда посредники в виде компаний, страховых агентов и брокеров больше не нужны, и люди сами формируют страховочный фонд и выплачивают из него страховку. Звучит красиво. Это теоретический заход в сторону от централизованного к децентрализованному страхованию.

Блокчейн очень хорошо ложится на тему взаимного страхования и позволяет экономить на сокращении издержек на содержание централизованной страховой системы. Однако помимо тех же проблем, что и у Belay, Rega придется решать и другие вопросы. Например, в любом случае нужен кто-то, кто вырабатывает правила игры: что является страховым случаем, какие тарифы, какое страховое покрытие и так далее.

Если правила будут выработаны неадекватно, например, страховка будет выплачиваться за любую поломку велосипеда, независимо от причины поломки, то страховой фонд скоро закончится. И наоборот, если правила будут слишком строгими, вряд ли продукт будет востребованным.

Будущее криптострахования

Есть все основания полагать, что многочисленные страховые продукты на крипторынке заработают уже в этом году.

Зависит это не только и не столько от того, как быстро будут развиваться страховые проекты или насколько успешно они проведут свои ICO, а в том числе и от того, каким в итоге будет регулирование крипторынка — в России в частности и в мире вообще.

Здесь очень много нюансов, самый главный из которых — признают ли криптовалюты и токены товаром или деньгами. От этого зависит, кто сможет их наиболее эффективно страховать — страховые компании с лицензиями или компании из финтеха и insurance tech.

Но в любом случае приход страхования на крипторынок даст ему серьезный импульс для развития, ведь чтобы получить хорошее покрытие от страховой компании, ICO-проекты должны быть действительно качественными. Поэтому получение рейтинга и страхование станут стандартом качества — как это произошло на традиционном финансовом рынке. =

forklog.com/chto-mozhno-zastrahovat-na-kriptorynke-uzhe-sejchas/

=

Мой канал Telegram: t.me/cryptothrash

=

Список перспективных крипто-проектов (периодически обновляется) : 

goo.gl/u5hgK2 =

Все свежие раздачи бесплатных токенов (айрдропы):
goo.gl/uvLnVh

=

«Облачный майнинг».

HASHFLARE: t.co/wk7ETJPwkg = 01.09.2017 изменил все ранее купленные контракты с бессрочных на годовые
Discount PromoCode HF18INET404 = minus 30%
GENESIS MINING: t.co/BJOb65tFeZ = Бессрочные контракты SHA-256, Промокод на скидку 3% — Uv31rm
CCG Mining: t.co/MlRRKzr71G = Бессрочные контракты SHA-256
NuVoo Mining: t.co/ofRkZZz2rb =

Аппаратные крипто-кошельки.
LEDGER NANO S: goo.gl/i4XNom

=

Кошельки и платёжные системы.
PAYEER: goo.gl/tDavne (обмен BTC,ETH,USD,EUR,RUR)
ADVCASH: goo.gl/qTy5z5

Cryptopay: t.co/cBftsLacoF =

Рублёвые крипто-биржи.
YOBIT: goo.gl/irx0NL

EXMO: goo.gl/cMhZR6
CEX: goo.gl/b7A3hS
= Margin Trading
=
Обмен криптовалют на фиат.
LOCALBITCOINS: goo.gl/v2hNf6
BTC banker: goo.gl/59Z9QD
ETH_CHANGE_BOT: goo.gl/dgBgJr
=

Перспективные крипто-проекты.
CryptF: t.co/IvdLVdWNqw
BitPlay Club: t.co/xY9fK2PaDH
TrueFlip: t.co/nbnoTjrn7X
Crypto — Forex Club Libertex: t.co/tAGSg1VS2S
Bit24: t.co/QJtZMu2Z6f
DATECOIN ICO: t.co/r3d9QmDUUf
Akaiito ICO: t.co/GafrGxfYg0

=

Источник: https://smart-lab.ru/blog/copypaste/463304.php

Новая защита

Можно ли застраховать свои средства, направленные на инвестиции?

Сейчас возможности для страхования привлеченных в КПК сбережений граждан ограничены, рассказывает заместитель директора саморегулируемой организации (СРО) «Кооперативные финансы» Марина Коханова.

«Если кооператив не выполняет свои обязательства по выплате средств пайщикам, то пока на данные выплаты могут пойти только средства компенсационных фондов, которые формируются специально для этих целей при СРО КПК», — объясняет эксперт.

По данным Банка России на конец июня 2017 года, в стране насчитывалось 2922 КПК, сумма привлеченных в них средств составила 68 млрд руб.

Как говорится в отчете регулятора, по состоянию на конец первого квартала 2017 года на рынке работали девять СРО КПК, общая сумма сформированных ими компенсационных фондов составила 495,1 млн руб.

Таким образом, компенсационные фонды покрывают лишь 0,7% объема привлеченных средств. Взнос КПК в компенсационный фонд при СРО КПК составляет 0,2% годовых от средних активов КПК.

Средства из компенсационных фондов сейчас могут быть выплачены в случае недостаточности собственного имущества КПК для исполнения обязательств перед пайщиками. Размер выплат одному КПК не может превышать 5% от объема всех средств компенсационного фонда, независимо от того, сколько сам КПК вносил в него средств, уточняет Коханова.

То есть в случае банкротства крупного КПК его пайщики могут не получить своих средств, так как на это просто не хватит выделенных из компенсационного фонда денег.

«Сейчас компенсационные фонды, по сути, не работают, в некоторых из них слишком малы объемы средств, их не хватает на выплаты», — согласна директор СРО Союз «Народные кассы-Союзсберзайм» Елена Груданова.

Центральный банк предложил улучшить систему защиты сбережений пайщиков и обязать кредитные потребительские кооперативы с количеством пайщиков-физлиц более 200 человек стать членами системы гарантирования сбережений. В рамках этой системы планируется создать специальный гарантийный фонд, средства которого будут использоваться для выплат пайщикам в случае банкротства кооператива.

Пока неясно, как именно будет формироваться гарантийный фонд, каковы будут суммы взносов и страховых выплат.

На первоначальном этапе предлагается сформировать фонд за счет средств, накопленных в компенсационных фондах СРО КПК, а затем пополнять его за счет взносов от КПК.

​Объединение средств в гарантийном фонде и наращивание его объема за счет взносов сделает систему более эффективной, полагают участники рынка.

Так как фонд создается на случай финансовых затруднений кооперативов, создавать его нужно в том же размере, что и размер обязательств кооперативов перед своими членами, считает бывший глава Агентства по страхованию вкладов, заведующий кафедрой регулирования деятельности финансовых институтов РАНХиГС Александр Турбанов.

Это будет означать существенные отчисления в фонд. «Очень сомневаюсь, что это может быть выгодно членам кооперативов. С одной стороны, не хочется давать негативную оценку этому, потому что это хорошее стремление — создать дополнительные гарантии для своих членов.

Но, с другой стороны, я боюсь, что это может быть спекуляцией и не более того», — отмечает он.

После создания системы гарантирования сбережений ставки в КПК могут снизиться, считают опрошенные РБК представители рынка. «Если кооператив будет вынужден из своих средств формировать гарантийный фонд, ему придется возмещать эти расходы за счет уменьшения ставок по привлеченным средствам», — объясняет Марина Коханова.

«Насколько снизится ставка, пока сложно предположить», — говорит Елена Груданова. По ее словам, при введении страхования речь может идти о взносах в фонд в размере 1–2% в год от базы привлеченных средств, соответственно, ставки могу уменьшиться на ту же величину — 1–2 п.п. Сейчас ставка привлечения средств в КПК находится в диапазоне от 10 до 16–17% годовых, говорит Коханова.

Финансовый консультант, генеральный директор компании «Личный капитал» Владимир Савенок считает, что с появлением в КПК системы гарантирования вкладов ставки по депозитам в кредитных организациях и по вкладам в КПК, скорее всего, просто уравняются. Так что инструмент не станет выгоднее депозита, считает эксперт.

Мария Коханова более оптимистична. «Учитывая, что ставки по рублевым вкладам в банках сейчас составляют 6–8% годовых, даже в случае снижения ставки по средствам в КПК на несколько процентных пунктов размещение сбережений в кооперативах будет привлекательным для граждан по сравнению со вкладами», — считает она.

Страхование средств на ИИС

Банк России предлагает также создать отдельный фонд и для страхования инвестиций граждан на ИИС — индивидуальных инвестиционных счетах (брокерские счета или счета доверительного управления, по которым предусмотрены налоговые льготы). Согласно консультационному докладу регулятора, опубликованному в конце ноября, система гарантирования будет покрывать средства граждан в ИИС ​в пределах 1,4 млн руб.

По данным Московской биржи, на конец июня 2017 года было открыто 231 тыс. индивидуальных счетов. По оценкам, объем денежных средств, размещенных на данный момент на ИИС, составляет приблизительно 35 млрд руб., сообщил РБК председатель правления НАУФОР Алексей Тимофеев.

Оператором специального фонда выступит отдельное юридическое лицо, а формировать фонд предлагается за счет ежеквартальных взносов профессиональных участников рынка — брокеров и управляющих компаний. Страховать средства граждан будут на случай банкротства управляющей компании и брокеров.

«Сколько времени может занять формирование данного фонда, сказать сложно, но думаю, что, так как крупные игроки на рынке в этом очень заинтересованы, фонд сформируется быстро — в течение года или даже быстрее», — считает начальник отдела продаж ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Сергей Королев.

Пока идет обсуждение, какими будут взносы профучастников в фонд. Вероятнее всего, в законопроекте будет предусмотрен расчет взносов от объема активов наИИС, по аналогии с технологией пополнения фонда страхования вкладов, считает Тимофеев. «Размер взноса может также дифференцироваться от компании к компании в зависимости от степени ее финансовой устойчивости», — рассказывает эксперт.

Средства для взноса в фонд страхования брокеры и УК будут в конечном итоге брать с клиентов. «Бесплатного сыра не бывает. Банковская система страхования вкладов точно так же построена. Если бы страхования вкладов не было, ставки по депозитам были бы выше», — говорит генеральный директор компании «Открытие Брокер» Юрий Минцев.

По мнению эксперта, речь может идти об отчислениях 0,5% от объема средств на ИИС в год. «По крайней мере год назад, когда начинались обсуждения, расчеты делались исходя из 0,5%. Эти проценты будет платить сам клиент. Эта плата может войти в стоимость услуг брокера или быть указана отдельной строкой расходов», — говорит он.

Остановиться на размере взноса 0,5% предлагали и в НАУФОР, подтвердил Алексей Тимофеев.

Даже в формате выбора консервативного инвестиционного портфеля ИИС сейчас имеет заметное преимущество в доходности перед текущими ставками вкладов, отмечают эксперты. «Математика проста.

Например, налоговый вычет за первый год равен 13%, делим его на три года (минимальный срок вложения в ИИС составляет три года, а налоговым вычетом с внесенной суммы можно воспользоваться один раз. — РБК), получаем 4,33 п.п. дополнительной доходности в год.

Прибавляем к этому доход, полученный, к примеру, от покупки ОФЗ (7,7% годовых), итого получается доходность 12% годовых», — говорит руководитель направления индивидуальных инвестиционных счетов «БКС Брокер» Игорь Соболев.

Таким образом, если взносы в фонд будут переложены на граждан, инвестировавших средства через ИИС, доходность по ИИС все равно будет выше, чем по вкладам.

Однако даже после введения страхования ИИС будут иметь и определенные минусы по сравнению с банковскими вкладами.

Как напоминает Владимир Савенок, пока гарантии по счетам ИИС, которые обсуждаются в ЦБ, касаются банкротства брокеров и УК и не дают никаких гарантий ни по доходности, ни по сохранности капитала.

Кроме того, налоговый вычет, благодаря которому инвестор получает повышенную доходность, работает, только если средства не выводятся со счета в течение трех лет.

Людмила Петухова

При участии: Иван Аношин

Источник: https://www.rbc.ru/money/15/12/2017/5a2a91419a7947208318edbd

Юридический спектр
Добавить комментарий